تحلیل هفتگی طلا – هفته دوم دسامبر 2025

بررسی کامل وضعیت طلا پیش از تصمیم فدرال رزرو؛ نوسان شدید، انتظار بالا و روندی همچنان صعودی

مقدمه

طلا در هفته دوم دسامبر یکی از پرتلاطم‌ترین رفتارهای خود در ماه‌های اخیر را ثبت کرد. قیمت اسپات گلد در محدوده ۴۲۰۰ دلار نوسان داشت و چند بار تلاش کرد از مقاومت‌های بالاتر عبور کند، اما نزدیکی تصمیم مهم فدرال رزرو باعث شد انرژی کافی برای جهش قطعی در بازار دیده نشود. ضعف دلار، افت بازده اوراق و رشد تقاضای پناهگاه امن، مهم‌ترین عوامل اثرگذار بر رفتار طلا بودند.

۱. اثر دلار و سیاست پولی آمریکا

ضعف دلار و کاهش بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا، زمینه اصلی صعود آرام اما مستمر طلا را فراهم کرد. بازار تقریباً مطمئن است که فدرال رزرو در نشست پیش رو نرخ بهره را ۲۵ واحد کاهش می‌دهد. این انتظار باعث شد خریداران زودتر وارد شوند، اما حجم معاملات نشان می‌دهد معامله‌گران بزرگ هنوز منتظر نتیجه نهایی سیاست پولی هستند.

۲. رفتار محتاطانه سرمایه‌گذاران

به دلیل اهمیت تصمیم فدرال رزرو، معاملات طلا در یک کانال محدود و کم‌حجم انجام شد. ورودهای سنگین به تعویق افتاد و بیشتر فعالان بازار ترجیح دادند صبر کنند تا جهت قطعی مشخص شود. نتیجه این احتیاط، شکل‌گیری یک فاز تحکیمی با تمایل صعودی است.

۳. همبستگی با بازارهای جهانی

نقره عملکردی درخشان داشت و با عبور از سطح ۶۰ دلار، رکورد تاریخی ثبت کرد. این حرکت فشار صعودی مضاعفی به کل فلزات گران‌بها وارد کرد. از سوی دیگر، نوسانات شدید بازار سهام باعث شد تقاضای پناهگاه امن افزایش یافته و جریان سرمایه به سمت طلا تقویت شود.

تحلیل تکنیکال هفتگی

حمایت‌های مهم

• 4140 – 4170
• 4085
• 4000 (سوپر ساپورت روانی)

مقاومت‌های کلیدی

• 4250
• 4320
• 4400 (مقاومت بسیار قدرتمند هفتگی)

ساختار روند

روند میان‌مدت و بلندمدت همچنان صعودی است، اما نشانه‌هایی از خستگی کوتاه‌مدت دیده می‌شود. بازار در یک فاز Bullish Accumulation قرار دارد؛ یعنی هر اصلاح، به‌سرعت توسط خریداران جمع‌آوری می‌شود.

کندل هفتگی

کندل هفته گذشته بدنه متوسط با سایه بالایی داشت؛ نشانه‌ای از فشار فروش نزدیک مقاومت 4250، اما هیچ نشانه‌ای از شکست ساختار نزولی مشاهده نشد.

سناریوهای هفته پیش‌رو

سناریوی ۱: ادامه روند صعودی (سناریوی غالب)

اگر فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش دهد یا لحن داویش (ملایم) داشته باشد:

• شکست مقاومت 4250 بسیار محتمل است
• اهداف بعدی: 4320 → 4375 → 4400

این سناریو احتمال بالایی دارد.

سناریوی ۲: اصلاح عمیق قبل از جهش

اگر بیانیه فدرال رزرو کمتر از انتظار ملایم باشد:

• نقاط اصلاح: 4170 – 4140
• سناریوی شدیدتر: 4085

بازار این نواحی را برای خرید مجدد بسیار جذاب می‌داند.

سناریوی ۳: ریزش ساختاری (احتمال بسیار پایین)

تنها در صورت لحن بسیار تهاجمی فدرال رزرو ممکن است رخ دهد. برای شروع روند نزولی واقعی:

• باید سطح 4000 شکسته شود

جمع‌بندی نهایی

• روند هفتگی همچنان صعودی و قدرتمند است.
• بازار تا زمان اعلام تصمیم فدرال رزرو در فاز Side–Up باقی می‌ماند.
• شکست 4250 می‌تواند آغاز یک موج صعودی بزرگ باشد.

بهترین استراتژی پیشنهادی

• تمرکز بر خرید روی اصلاح‌ها
• استفاده از حد ضررهای منطقی
• پرهیز از ورود سنگین قبل از اعلام نرخ بهره