چشم‌انداز هفتهٔ پیشِ رو برای بازارهای جهانی و فارکس – شروعی با ایستگاه دادهٔ CPI آمریکا

احساس ریسک‌پذیری و احتمال بازگشایی دولت آمریکا به‌عنوان موتورهای حرکت

۱. چشم‌انداز کلان

با افزایش احتمال پایان تعطیلی دولت آمریکا و ترسیم فضای «ریسک‌پذیری» (Risk On)، بازارها در موقعیت حساس هفتهٔ پیشِ‌رو قرار گرفته‌اند. امید به بازگشایی دولت، کاهش فشار بر دلار و افزایش جذابیت دارایی‌های پرریسک را سبب شده است. در عین حال، اعلام دادهٔ تورمی آمریکا (CPI) که قرار است منتشر شود، می‌تواند جهت بازارها را به سرعت تغییر دهد. این هفته احتمال دارد جریان سرمایه از دارایی‌های امن به سمت ارزها و کالاهای مرتبط با رشد حرکت کند.

۲. نقاط کلیدی داده‌ها و رویدادها

• CPI ایالات متحده (اکتبر): پنج‌شنبه، ۱۳ نوامبر، ساعت ۰۸:۳۰ به وقت UTC-4 — ممکن است اثر گسترده‌ای بر دلار و دارایی‌های جهانی بگذارد.
• نشست European Central Bank (ECB): ۲۰ نوامبر — موضع سیاست پولی اروپا جهت یورو حیاتی خواهد بود.
• پیشرفت لایحه بازگشایی دولت آمریکا: هر تیتر جدید می‌تواند جهت حرکت بازار فارکس و دارایی‌های ریسک‌پذیر را در کوتاه‌مدت عوض کند.

۳. بازار فارکس – سناریوهای جفت‌ارزی

EUR/USD

سناریوی پایه: دلار ضعیف‌تر و احساس ریسک‌پذیری بیشتر → یورو می‌تواند رشد ملایمی داشته باشد. 
سطوح مهم: حمایت در محدودهٔ ۱٫۱۵۵۰ تا ۱٫۱۵۰۰، مقاومت در محدودهٔ ۱٫۱۶۵۰ سپس ۱٫۱۷۰۰. 
ریسک داده‌ای: اگر CPI آمریکا کمتر از انتظار باشد، یورو تا ۱٫۱۷۰۰ حرکت خواهد داشت؛ اگر CPI بسیار بالا باشد، احتمال دارد یورو به ۱٫۱۵–۱٫۱۵۵۰ بازگردد.

GBP/USD

بایاس: خنثی تا کمی صعودی پیش از دادهٔ آمریکا؛ ولی پوند هنوز ساختار ضعف دارد. 
سطوح کلیدی: ۱٫۳۰۵۰ به‌عنوان حمایت، مقاومت در محدودهٔ ۱٫۳۲۲۰–۱٫۳۲۵۰. 
ریسک‌ها: هرگونه خبر منفی از بریتانیا یا سیاست پولی ضعیف‌تر از انتظار می‌تواند روند نزولی بیشتری ایجاد کند.

USD/JPY

بایاس: نوسانی؛ اگر بازدهی آمریکایی با CPI بالا جهش کند، احتمال افزایش USD/JPY وجود دارد. در غیر این صورت، ممکن است قیمت در ۱۴۸–۱۵۱ تثبیت شود. 
ریسک سیاستی: هر اشاره از جانب وزارت دارایی ژاپن یا بانک مرکزی ژاپن درباره مداخله می‌تواند مسیر جفت‌ارز را به‌سرعت عوض کند.

۴. کالاها

طلا (XAU/USD)

حفظ موقعیت حمایت طلا به دلیل احتمال ضعف دلار و افزایش ریسک‌پذیری محتمل است؛ اما دادهٔ CPI آمریکا می‌تواند تعیین‌کننده مسیر صعودی یا اصلاح باشد. 
سناریوها: - CPI نرم → صعود تا محدودهٔ ۴٬۰۲۰–۴٬۰۵۰ دلار. - CPI داغ → احتمال نزول تا ۳٬۹۰۰–۳٬۹۲۰ دلار.

نفت خام (Brent)

رشد نفت تحت حمایت بازگشایی دولت آمریکا و احساس ریسک‌پذیری دیده می‌شود؛ ولی مازاد عرضه مانعی برای رالی بزرگ‌تر است. 
سطوح راهنما: حمایت در محدودهٔ ۶۳٫۲۰–۶۳٫۵۰ دلار، مقاومت در حد ۶۵٫۵۰–۶۶٫۲۰ دلار. 
اگر تیتر از واشنگتن مثبت باشد + دادهٔ CPI آمریکا نرم → احتمال رالی بیشتر. اگر تیتر منفی یا CPI بالا باشد → بازگشت به حمایت محتمل.

۵. سهام آمریکا

افزایش خوش‌بینی به بازگشایی دولت، باعث شده شاخص‌های سهام آمریکا با فضای مثبت شروع کنند. با این حال، ترکیب ارزش‌گذاری بالای شرکت‌های فناوری، داده‌های تورمی و احتمال افزایش نرخ بهره همچنان ریسک نزدیکی اصلاح را حفظ کرده است. معامله‌گران باید به رشد سود شرکت‌ها، گزارش‌های فناوری و واکنش به داده‌های اقتصادی توجه کنند.

۶. راهنمای معامله‌گران

• قبل از انتشار CPI آمریکا، ورودهای بسیار سنگین نکنید؛ ترجیحاً حجم کم یا منتظر جهت قطعی بازار باشید.
• در EUR/USD، قبل از شکست واضح مقاومت ۱٫۱۶۵۰ یا حمایتش، معامله‌گرانی که اسکالپ یا معاملات کوتاه‌مدت می‌کنند، می‌توانند روی محدودهٔ رنج ۱٫۱۵۵۰ تا ۱٫۱۶۵۰ کار کنند.
• برای طلا، اگر با دادهٔ مثبت وارد شدید، بخش از سود را ببندید و باقی را با تریلینگ‌استاپ مدیریت کنید؛ چون نوسانات احتمالی زیاد خواهد بود.
• نفت: ورود صرفاً روی پول‌بک‌ها؛ ریسک عرضه هنوز وجود دارد و رالی‌های کشیده ممکن است زودتر از انتظار متوقف شوند.

۷. جمع‌بندی

هفتهٔ پیشِ‌رو برای بازارها می‌تواند نقطه عطف باشد؛ انتشار دادهٔ مهم CPI آمریکا و امید به پایان تعطیلی دولت آمریکا، دو عامل محوری هستند. اگر داده‌ها نرم باشند و خبرهای واشنگتن مثبت باشند، دارایی‌های ریسک‌پذیر می‌توانند پیشتاز شوند. ولی اگر شوک داده‌ای یا خبری منفی بیاید، احتمال بازگشت سریع به دارایی‌های امن بالاست. در این شرایط، احتیاط، حجم کنترل‌شده و مدیریت ریسک دقیق، کلید موفقیت خواهد بود.